Как богатые зарабатывают еще больше денег следуя финансовым трендам и инновациям

Принцип накопления капитала крупнейших состояний мира радикально изменился. В 2025 году доступ к ограниченным инвестиционным инструментам, позиционирование в технологических трендах и структура портфелей состоятельных инвесторов с капиталом от 1 миллиона формируют новую реальность финансовых рынков. Традиционная модель «60% акций и 40% облигаций» уступает место альтернативным активам, private equity и венчурным инвестициям в искусственный интеллект, что позволяет высокодоходным физическим лицам (HNWI — High-Net-Worth Individuals) увеличивать состояние темпами, недоступными для массового инвестора.

Структура капитала состоятельных инвесторов

Согласно Capgemini World Wealth Report 2025, совокупное состояние мировых HNWI достигло 90,5 трлн долларов. Распределение активов:

• денежные средства и их эквиваленты — 26%
• акции — 18%
• облигации — 19%
• недвижимость — 22%
• альтернативные активы — 15%

Семейные офисы (family offices), управляющие капиталом сверхбогатых семей, держат 31% активов в альтернативных инструментах: 11% в private equity, 6% в private debt, остальное в инфраструктуре и фондах недвижимости.

Исследование KKR показывает, что руководители инвестиционных комитетов 75 семейных офисов планируют увеличить долю альтернативных активов с 42% до 52% в период с 2022 по 2024 год, снижая экспозицию в акциях с 32% до 29%. Опрос Hamilton Lane среди более 300 инвестиционных консультантов показал, что почти 60% финансовых профессионалов планируют размещать 10% и более в инвестициях на частных рынках в 2025 году, что на 15% больше по сравнению с предыдущим годом.

Альтернативные активы как двигатель роста

Private equity демонстрирует устойчивое превосходство над публичными рынками. По данным Pitchbook North American Private Equity Index, доходность за последние 5 лет составила 18,8%, против 9,9% у S&P 500. BlackRock в прогнозе частных рынков для управляющих состояниями отмечает переломный момент для private equity в 2025 году благодаря более благоприятной процентной среде и возобновлению активности слияний и поглощений и IPO.

Впервые за восемь лет в 2024 году распределения капитала превысили привлечение средств (capital calls), что свидетельствует о возвращении ликвидности инвесторам. Инновационные структуры, такие как фонды с тендерными предложениями и компании по развитию бизнеса (BDC — Business Development Companies), предоставляют доступ к частным рынкам с улучшенными условиями ликвидности.

Частная инфраструктура набирает популярность: 48% опрошенных планируют увеличить экспозицию в этом секторе. Преимущества включают высокие барьеры для входа, устойчивые денежные потоки, конкурентную совокупную доходность, доход от процентных выплат и диверсификацию портфеля. Private credit и real estate следуют за инфраструктурой, занимая верхние позиции по общему распределению в портфелях.

Золото и защитные активы

Золото стало символом глобальной переоценки рисков в 2025 году. Цена превысила 3500 долларов за унцию, прибавив более 30% с начала года. Основные драйверы роста — рекордные покупки центральными банками, ожидание снижения ставки Федеральной резервной системы США и ослабление доллара.

На рынке облигаций внимание сосредоточено на U.S. Treasuries с доходностью около 4,2–4,3% по десятилетним выпускам, а также на инвестиционном корпоративном долге. Для состоятельных инвесторов это «якорь портфеля», обеспечивающий стабильную доходность и возможность балансировать рисковые активы.

Технологический бум и венчурный капитал

Технологический сектор остается главным источником роста благосостояния миллиардеров. В 2024 году наибольший прирост капитала пришелся на инновации в области искусственного интеллекта, автоматизации и микропроцессоров. Восемь лидеров технологической отрасли, включая Илона Маска, Марка Цукерберга и Дженсена Хуанга, за год увеличили свои состояния на 600 миллиардов долларов, что составляет 43% от общего прироста богатства среди 500 самых состоятельных людей по данным Bloomberg.

Состояние основателя и генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга выросло благодаря буму искусственного интеллекта и повышенному спросу на чипы его компании. Состояние основателя и генерального директора Dell Technologies Майкла Делла увеличилось на 31,6 миллиарда долларов из-за спроса на оптимизацию ИИ в серверном бизнесе.

Искусственный интеллект породил 498 «единорогов» — стартапов с оценкой более 1 миллиарда долларов, согласно исследованию CB Insights. Сто из этих компаний были основаны за последние два года и уже преодолели миллиардную отметку, а более тысячи стартапов с оценкой в сотни миллионов стремятся к этому рубежу. В 2023 году инвесторы направили 29,1 миллиарда долларов в почти 700 транзакций с генеративным ИИ, что означает рост на 260% по сравнению с предыдущим годом по данным PitchBook.

Технологические гиганты, такие как Microsoft, Google и Amazon, в 2023 году заметно опередили венчурные компании в инвестициях в ИИ, участвуя в сделках, которые составили две трети от 27 миллиардов долларов, привлеченных стартапами в области искусственного интеллекта в течение года. Amazon инвестировал в общей сложности 4 миллиарда долларов в ИИ-стартап Anthropic, что стало крупнейшей венчурной сделкой компании на сегодняшний день.

Ведущие венчурные фонды в сфере ИИ

Sequoia Capital из Менло-Парка — одна из самых престижных венчурных компаний в мире с портфелем из более чем 2000 компаний и 400+ выходов. С момента основания поддержал такие истории успеха, как Apple, Google и Cisco. Партнер Дэвид Кан отмечает: «Если 2024 год был годом изобилия новых идей, то 2025 год будет годом отбора идей, которые действительно работают».

Andreessen Horowitz (a16z), Pioneer Fund, Soma Capital и Khosla Ventures также входят в топ-5 венчурных компаний, инвестирующих в искусственный интеллект. OpenAI привлек 6,6 млрд долларов в октябре 2024 года, а xAI — 6 млрд в мае 2024 года.

Концентрация в публичных акциях

На рынке публичных акций рост остается концентрированным. Великолепная семерка (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla) составляет около 34% капитализации индекса S&P 500. Nvidia занимает рекордные 7,3% веса индекса в 2025 году. Это заставляет состоятельных инвесторов уходить от чистого пассивного инвестирования в диверсифицированные стратегии, включая равновесные и факторные индексы.

Опрос Bank of America Global Fund Manager Survey в июне 2025 года показывает, что позиции с перевесом американских акций находятся на многолетних минимумах. McKinsey подтверждает эту тенденцию. Состоятельные инвесторы пересматривают экспозицию к технологическим гигантам, осознавая риски концентрации.

Принципы инвестирования богатых

Состоятельные инвесторы придерживаются восьми ключевых принципов управления капиталом. Первый принцип — искать инвестиционные цели каждый день, воспринимая окружающий мир как источник идей и потенциала для роста. Анализ трендов, Networking с другими успешными людьми и мышление «вне коробки» помогают находить уникальные проекты. Илон Маск регулярно инвестирует в проекты, связанные с будущими технологиями, такими как электромобили и искусственный интеллект, предугадывая глобальные изменения.

Второй принцип — держаться подальше от сложных инвестиций. Третий принцип — избегать лишних трат. Четвертый принцип — диверсификация портфеля. Пятый принцип — не зацикливаться на локальных рынках. Шестой принцип — иметь сбалансированную стратегию с долгосрочным видением. Седьмой принцип — стабильность мышления. Восьмой принцип — делать инновации.

Российская специфика инвестирования

Ограничение доступа к глобальным рынкам подталкивает российских состоятельных инвесторов к облигациям федерального займа (ОФЗ), корпоративным облигациям, акциям экспортеров, недвижимости и цифровым активам. Эксперты обсудили, куда вкладывают деньги клиенты с капиталом от 50 миллионов рублей и более.

Инвестиции в фармацевтические гиганты и венчурные фонды, специализирующиеся на longevity, дают доступ к рынку здравоохранения и биотехнологий. Майнинг криптовалют включен в топ инвестиций 2025 года в связи с высокой потенциаловой доходностью. Российские инвесторы восполняют недоступность private equity и private debt повышенной долей цифровых активов и недвижимости.

Риски и вызовы индустрии

Глобальный отчет Bain о частном капитале охватывает три темы: признаки восстановления индустрии, проблемы для генеральных партнеров и стратегии для будущего. М&A ландшафт остается горячим — частный капитал стимулирует слияния и ускоряет торговую консолидaцию за последние 12 месяцев.

McKinsey в отчете указывает на структурные изменения в индустрии. Ситуация с искусственным интеллектом напоминает пузырь доткомов, но считается даже опаснее, отмечает редактор CNBC по персональным финансам Роберт Франк. Несмотря на интерес, многие инвесторы имеют лишь «начальные» знания об альтернативных активах, что подчеркивает важность непрерывного образования и возможности углубления отношений с клиентами.

Перспективы развития

В 2025 году состоятельные инвесторы по обе стороны геополитических барьеров решают одни и те же задачи: сохранить капитал, обогнать инфляцию и зафиксировать участие в росте новых секторов. Глобальные инвесторы используют private markets и ETF, российские — ОФЗ, акции экспортеров и цифровые активы. В обоих случаях главный принцип — диверсификация, защита от рисков и ставка на долгосрочные тренды от золота до технологий.

Многосемейные офисы (MFO — Multifamily Offices) интегрируют альтернативные активы в инвестиционные стратегии. Эти активы предоставляют преимущества диверсификации, хеджирование от инфляции и обеспечивают более высокую некоррелированную доходность по сравнению с традиционными классами активов. В отличие от публичных рынков, которые подвержены краткосрочной волатильности, альтернативные инвестиции предлагают создание долгосрочной стоимости и стабильность.

Не упустите шанс изменить вашу жизнь — подписывайтесь на наш канал прямо сейчас!

Откройте для себя секреты финансовой свободы с каналом «Философский камень»! Мы предлагаем уникальные видео, которые помогут вам понять, как богатые зарабатывают и приумножают свои активы, используя современные финансовые тренды и инновации. Погрузитесь в мир знаний на Rutube, получайте эксклюзивные советы на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и читайте актуальные статьи на Дзене. Подписывайтесь на наши каналы и начните действовать уже сегодня, чтобы создать свое финансовое будущее!